MDB（MDB）技术分析深度报告

00 / 概览

核心指标速览

当前价

402.69

2026-08-25

日内涨跌

-6.53%

-28.14

52周区间

208.65–473.1

Beta 1.74

YTD / 近1年

0.76%

1Y 89.98%

01 / 主要动作建议

主要动作建议

Current Action

观望，偏向等待支撑确认；402.69 虽仍在 MA20 398.61 上方，但单日下跌 6.53%、MACD 死叉，不能把接近支撑当作直接做多信号。

风险等级

🔴 较高：Beta 1.74、ATR14 5.33%，且 VIX 缺失。

MDB 的当日 facts 同时给出中期均线仍在下方支撑、短线动能明显转弱两类信号。402.69 靠近 MA20 398.61 和 398.02-408.75 交易带，适合等待价格确认而非直接追跌；若守住并突破 411.41、419.92、425.92，才能转为右侧修复，若 398.02 失守则先按风险退出处理。

动作清单

动作	价格/条件	仓位	风控
当前观望	398.02-408.75 支撑/成交密集区附近，现价 402.69	不新增方向仓	收盘失守 398.02 时降低风险
左侧试探	398.02-408.75 获承接且重新站回 408.75 后	小仓分批	跌破 398.02 退出
右侧追随	突破 411.41 后，再收复 419.92 与 425.92	确认后增加	跌回 408.75 下方收缩
做空或风险退出	398.02 失守后，观察 393.07、381.93、373.75	多头优先退出，不在急跌中追空	重回 408.75 撤销空头风险判断

仓位建议

维度	建议	依据
总仓位	中性偏低，等待价格重新确认。	日跌 6.53% 且 MACD 死叉。
板块仓位	不追跌，已有仓位以 398.02 风险线管理。	IGV -0.89%，同业偏弱。
现金比例	保留现金等待 398.02-408.75 承接或 411.41 上方确认。	两种进入路径可验证。
止损纪律	398.02 失守先缩减风险，373.75 前不把下跌视为结束。	ATR14 5.33%、Beta 1.74。

关键价位与情景触发

现价 402.69；MA20 398.61，EMA20 403.91。
398.02-408.75 是眼前筹码支撑/成交带。
411.41、419.92、425.92 是修复和右侧确认位。
430.20-440.92 是上方成交阻力带。
398.02、393.07、381.93、373.75 是下行风险位。

风险线与监控

Beta 1.74、ATR14 5.33%，不宜放大仓位。
VIX 缺失，市场风险温度无法核对。
MACD DIF 24.18 低于 DEA 25.83，柱值 -3.29，短线动能减弱。
402.69 的日内低点为 401.00，若 398.02 失守则支撑测试失败。

执行策略。398.02-408.75 出现承接且站回 408.75 后才可小仓试探，411.41、419.92、425.92 依次收复后再增加。398.02 失守立即收缩，393.07、381.93、373.75 为下行风险路径；没有突破 430.20-440.92 前，任何反弹均按修复而非新趋势管理。

02.1 / 大盘仓位

大盘环境与仓位管理

指标	当前值	日内变动
S&P 500	7652.86	-0.28%
Nasdaq Composite	25980.19	-0.76%
Dow Jones	53417.16	+0.26%
Nasdaq 100	29023.18	-0.97%
Russell 2000	—	—

宏观利率环境

指标	数值	说明
10年期美债收益率	4.74%（Δ0.05）	FRED DGS10 真实收益率
美元指数	27.96（20日 -2.24%）	UUP ETF 代理
短端利率价差	-18.64	SHY−SGOV 价差（方向参考）

仓位立场：总仓位中性偏保守；MDB 只适合作为等待支撑验证的软件观察标的。

核心驱动：

MDB 报收 402.69，单日 -6.53%，低于 MA5 425.81、MA10 437.74、EMA20 403.91。
价格仅略高于 MA20 398.61，且仍高于 MA50 358.16、MA100 325.64、MA200 339.98，短中期信号分化。
MACD 死叉但 RSI14 52.64 仍中性，ADX 27.68 且 +DI 28.41 高于 -DI 22.79，尚不能仅凭单日下跌判定长期趋势反转。
纳指日内 -0.76%、纳指100 -0.97%，IGV -0.89%，软件板块并未提供强修复共振。
10Y 为 4.74%，日变动 +0.05；VIX 缺失，需保留额外风险缓冲。

维度	建议	依据
总仓位	中性偏低，等待价格重新确认。	日跌 6.53% 且 MACD 死叉。
板块仓位	不追跌，已有仓位以 398.02 风险线管理。	IGV -0.89%，同业偏弱。
现金比例	保留现金等待 398.02-408.75 承接或 411.41 上方确认。	两种进入路径可验证。
止损纪律	398.02 失守先缩减风险，373.75 前不把下跌视为结束。	ATR14 5.33%、Beta 1.74。

02.2 / 板块共振

行业板块共振与景气度

所属板块

数据库/企业软件

ETF IGV

ETF 现价 / 日内

102.45

-0.89%

ETF YTD

-0.17%

年初至今

成分权重 / 近1年

—

1Y -3.31%

数据库/企业软件以 IGV 为已配置行业代理，IGV 报 102.45、日内 -0.89%，并无强势共振。MDB 的同业中 SNOW -3.00%、ORCL -2.74%、DDOG -4.18%，仅 MSFT +0.84%，说明当前 facts 不支持用板块景气替代个股价格确认。MDB 402.69 靠近 MA20 398.61 和 398.02-408.75 成交带，却仍受 EMA20 403.91 与 411.41、419.92 压制；因此应等待承接及收复，而不是因长期软件逻辑直接加仓。

同业 / 关联个股异动

标的	现价	日内变动
SNOW	322.78	-3.0%
ORCL	142.45	-2.74%
MSFT	487.31	+0.84%
DDOG	225.77	-4.18%

02.3 / 个股技术分析

MDB 多维度技术分析

3.1 核心数据

指标	数值	指标	数值
当前价	402.69	52周高	473.1
日内涨跌	-6.53% (-28.14)	52周低	208.65
日内高/低	425.33 / 401.0	Beta	1.74
市值	—	PE(TTM)	—
市净率 PB	—	股息率	—
换手率	—	量比	—
振幅	—	—	—
YTD	0.76%	近1年	89.98%

3.2 均线系统（交叉缠绕）

均线	数值	乖离率	位置
MA5	425.81	-5.43%	下方
MA10	437.74	-8.01%	下方
MA20	398.61	+1.02%	上方
MA50	358.16	+12.43%	上方
MA100	325.64	+23.66%	上方
MA200	339.98	+18.44%	上方
EMA20	403.91	-0.3%	下方
EMA50	369.76	+8.91%	上方

3.3 波浪理论与斐波那契

当前浪型：214.34 至 472.29 的上升后，当前更像回撤子浪在测试 398 附近支撑，尚未确认下一段推动浪。

402.69 已低于 MA5、MA10 和 EMA20，且 MACD 死叉，短线回撤仍在延续；但价格尚高于 MA20 398.61、MA50 358.16 和 MA200 339.98，不能直接把它定性为中期趋势反转。把 398.02 的守住与 411.41、419.92、425.92 的收复作为调整结束的价格闭环：若 398.02 失守，先看 393.07、381.93，再看斐波 38.2% 回撤 373.75；若突破 425.92，才有资格测试 430.20-440.92 阻力带。

多头修复路径为 408.75、411.41、419.92、425.92，随后是 430.20-440.92；空头风险路径为 398.02、393.07、381.93、373.75。343.31 是 50% 回撤的更深风险参考，全部来自当日 facts。

斐波那契回撤

摆动区间 214.34 → 472.29（近 252 日）

回撤位	价格
23.6%	411.41
38.2%	373.75
50%	343.31
61.8%	312.88
78.6%	269.54

3.4 筹码峰分析

上方套牢盘（阻力）

价格区间	压力强度
430.2 – 440.92	🔴 中等
462.37 – 473.1	🔴 中等
408.75 – 419.47	🔴 中等
398.02 – 408.75	🔴 中等

下方支撑筹码

价格区间	支撑强度
322.94 – 333.66	🟢🟢🟢 极强
258.58 – 269.31	🟢🟢🟢 极强
247.86 – 258.58	🟢🟢 强
301.49 – 312.21	🟢🟢 强

POC 控制点 328.3 ｜近 120 日成交分布

3.5 MACD

DIF 24.18 ｜ DEA 25.83 ｜柱状 -3.29 ｜死叉｜动能减弱

3.6 RSI

周期	数值	区域
RSI9	47.27	中性
RSI14	52.64	中性
RSI20	54.69	中性
RSI50	54.84	中性
RSI100	53.32	中性

3.7 KDJ

周期	%K	%D	%J	状态
9日	33.99	56.01	-10.06	中性
14日	61.05	73.04	37.08	中性
20日	72.73	79.67	58.85	中性
50日	73.1	79.14	61.03	中性
100日	80.96	85.38	72.13	超买

3.8 ATR

周期	ATR	ATR%	ADR%
9日	21.91	5.44%	4.6%
14日	21.45	5.33%	4.85%
20日	21.17	5.26%	5.09%
50日	20.29	5.04%	5.27%
100日	18.77	4.66%	5.49%

ADX 27.68（+DI 28.41 vs -DI 22.79，强趋势）

3.9 综合技术指标评分矩阵

指标	详情	倾向
🟡 均线系统	交叉缠绕	方向不明
🟢 均线乖离率	MA200 乖离 18.44%	乖离健康
🔴 MACD	DIF 24.18 / 动能减弱 / 死叉	短期偏空
🟡 RSI	RSI14 52.64（中性）	仍有空间
🟡 KDJ	%K 33.99 / %D 56.01（中性）	中性
🟢 ATR	ATR% 5.33%	波动可控
🟢 ADX / DI	ADX 27.68 / +DI 28.41 vs -DI 22.79	买方主导

加权综合评分

超短期(1-5天)

40/100 偏空

短期(1-4周)

48/100 中性

中期(1-3月)

56/100 中性

长期(6-12月)

60/100 中性

02.4 / 价位地图

关键支撑阻力与情景推演

价格结构地图

507.91

RSI14=70 对应位

495.97

+2σ

473.10

52周高点

453.76

Pivot R3 强阻力

449.48

Stoch 80% 对应位

442.84

Pivot R2 阻力

437.74

MA10 均线

436.84

Pivot R1 阻力

425.92

枢轴 Pivot

425.81

MA5 均线

419.92

Pivot S1 支撑

414.05

Stoch 50% 对应位

411.41

斐波 23.6% 回撤

409.00

Pivot S2 支撑

403.91

EMA20 均线

403.00

Pivot S3 支撑

402.69

当前价 MDB

398.61

MA20 均线

393.07

RSI14=50 对应位

378.62

Stoch 20% 对应位

373.75

斐波 38.2% 回撤

369.76

EMA50 均线

358.16

MA50 均线

343.31

斐波 50% 回撤

339.98

MA200 均线

325.64

MA100 均线

312.88

斐波 61.8% 回撤

301.26

-2σ

269.54

斐波 78.6% 回撤

265.40

RSI14=30 对应位

208.65

52周低点

技术位反推（指标达到特定值的对应价位）

指标	目标	对应价位
RSI14	70	507.91
RSI14	50	393.07
RSI14	30	265.4
Raw Stochastic14	80%	449.48
Raw Stochastic14	50%	414.05
Raw Stochastic14	20%	378.62

三种情景推演

情景	概率	回调深度	时间	触发条件	后续目标
情景A 支撑修复	30%	398.02-408.75 承接后站回 411.41	未来数日	突破 419.92 并收复 425.92	测试 430.20-440.92
情景B 区间整理	45%	398.02 守住但未有效越过 425.92	未来一至数周	在 398.02-425.92 间反复	回看 411.41、419.92
情景C 调整延伸	25%	398.02 失守后向 393.07、381.93、373.75 回撤	未来数周	MACD 继续走弱且价格无法收复 408.75	373.75 的 38.2% 回撤评估

02.5 / 投资建议

投资建议与策略

综合判断

维度	结论
长期趋势	🟡 中性偏多：仍高于 MA50、MA100、MA200，但需要守住短线支撑。
中期趋势	🟡 中性：398.02 与 373.75 决定调整是否扩大。
短期趋势	🟡 偏弱观察：日跌 6.53%，MACD 死叉，尚未收复 EMA20。
风险等级	🔴 较高：Beta 1.74、ATR14 5.33%，且 VIX 缺失。

关键交易区间

操作	价格区间	仓位比例	止损
左侧试探	398.02-408.75 出现承接并站回 408.75 后	小仓	398.02 下方退出
右侧加仓	411.41、419.92、425.92 依次收复后	分批	跌回 408.75 下方收缩
趋势跟随	430.20-440.92 阻力带有效突破后	确认仓增加	跌回 425.92 下方暂停
风险退出	398.02、393.07、381.93、373.75 依次失守	多头减仓或退出	重回 408.75 后重新评估

关键监控指标

指标	看涨信号	看跌信号	当前状态
VIX	恢复可用且风险温度稳定	恢复后显示风险升温	N/A
MDB 与 MA20	守住 398.61 并收复 403.91	持续低于 398.61	402.69
支撑带	398.02-408.75 获承接	跌破 398.02	402.69
右侧修复	越过 411.41、419.92、425.92	不能站回 408.75	402.69
动能	MACD 止跌并改善	死叉继续扩大	DIF 24.18 / DEA 25.83 / 柱 -3.29

核心结论。MDB 的当日 facts 同时给出中期均线仍在下方支撑、短线动能明显转弱两类信号。402.69 靠近 MA20 398.61 和 398.02-408.75 交易带，适合等待价格确认而非直接追跌；若守住并突破 411.41、419.92、425.92，才能转为右侧修复，若 398.02 失守则先按风险退出处理。

最佳策略。398.02-408.75 出现承接且站回 408.75 后才可小仓试探，411.41、419.92、425.92 依次收复后再增加。398.02 失守立即收缩，393.07、381.93、373.75 为下行风险路径；没有突破 430.20-440.92 前，任何反弹均按修复而非新趋势管理。