# ON（ON）技术分析深度报告
> 报告日期：2026-08-25 ｜ 数据源：sina（500 根日线） ｜ 现价 71.93 ｜ 日内 -3.07%

报告结构：主要动作建议 → 完整深度分析（大盘仓位 / 板块共振 / 个股技术 / 价位地图 / 投资建议）

## 第一部分：主要动作建议

**当前动作结论**：观望偏空、等待止跌；71.93 接近 68.31-71.64 支撑，但低于全部主要均线，超卖不能替代反转确认。

**风险等级**：🔴 较高：Beta 2.49、ATR14 6.03%，VIX 缺失。

**核心判断**：ON 的当日 facts 支持“等待确认”而非直接追跌或预设反转。现价 71.93 靠近 68.31-71.64，但仍低于 MA20 79.74；多头必须用 73.85、75.37、78.30 与 78.30-81.63、91.62-94.95 的收复来验证。若 68.31 失守，优先按 64.98、63.95、61.65、58.32 的风险路径处理。空头同样不追击急跌，只有失守并无法回收才提高风险退出权重。

### 动作清单

| 动作 | 价格/条件 | 仓位 | 风控 |
|---|---|---|---|
| 当前观望 | 现价 71.93 附近，关注 68.31-71.64 | 不新增方向仓 | 失守 68.31 降低风险 |
| 左侧试探 | 68.31-71.64 获承接后 | 小仓分批 | 68.31 下方退出 |
| 右侧追随 | 收复 73.85、75.37、78.30 | 确认后增加 | 跌回 68.31-71.64 下方收缩 |
| 做空或风险退出 | 68.31 失守后观察 64.98、63.95、61.65、58.32 | 多头优先退出，不追空 | 重回 73.85、75.37、78.30 撤销 |

### 仓位建议

| 维度 | 建议 | 依据 |
|---|---|---|
| 总仓位 | 中性偏低，等待确认。 | 短线均线和动能仍偏弱。 |
| 板块仓位 | 不追跌，已有仓位按风险线管理。 | 行业 ETF 与同业没有强修复共振。 |
| 现金比例 | 保留现金，等待 68.31-71.64 承接或 73.85、75.37、78.30 收复。 | 两条路径均可核验。 |
| 止损纪律 | 68.31 失守立即缩减风险。 | ATR14 6.03% 与 Beta 2.49 要求严格风控。 |

### 关键价位与情景触发
- 现价 71.93；MA20 79.74；EMA20 80.6。
- 68.31-71.64 是首个支撑/承接区域。
- 73.85、75.37、78.30 是反弹和右侧确认位。
- 78.30-81.63、91.62-94.95 是上方阻力/成交密集区。
- 68.31、64.98、63.95、61.65、58.32 是多头失效后的风险路径。

### 风险线与监控
- Beta 2.49、ATR14 6.03%，必须分批执行。
- VIX 缺失，市场风险温度无法核对。
- MACD DIF -4.40 低于 DEA -4.24，ADX 27.48 且 -DI 34.84 高于 +DI 13.90。
- 收盘有效跌破 68.31 即取消多头试探。

**执行策略**：68.31-71.64 获承接后才能小仓试探，收复 73.85、75.37、78.30 后再右侧增加，突破 78.30-81.63、91.62-94.95 后才做趋势跟随。68.31 失守立即收缩，64.98、63.95、61.65、58.32 是后续风险评估路径；所有判断均以收盘价和当日 facts 复核，不以旧合同或盘中瞬时穿越替代确认。

## 第二部分：完整深度分析

### 一、大盘环境与仓位管理

| 指标 | 当前值 | 日内变动 |
|---|---:|---:|
| S&P 500 | 7652.86 | -0.28% |
| Nasdaq Composite | 25980.19 | -0.76% |
| Dow Jones | 53417.16 | +0.26% |
| Nasdaq 100 | 29023.18 | -0.97% |
| Russell 2000 | — | — |

宏观利率环境：

| 指标 | 数值 | 说明 |
|---|---:|---|
| 10年期美债收益率 | 4.74%（Δ0.05） | FRED DGS10 真实收益率 |
| 美元指数 | 27.96（20日 -2.24%） | UUP ETF 代理 |
| 短端利率价差 | -18.64 | SHY−SGOV 价差（方向参考） |

**仓位立场**：总仓位中性偏保守；ON 仅在关键支撑验证或右侧收复后参与，避免把超卖或反弹当作趋势反转。

核心驱动：
- ON 收于 71.93，日内 -3.07%，当前低于 MA20 79.74 和 EMA20 80.6。
- 低于 MA5 75.37、MA10 78.89、MA20 79.74、MA50 91.89 与 MA200 77.22，均线压制完整。
- 纳指 -0.76%、纳指100 -0.97%，风险偏好并未提供顺风。
- 10Y 为 4.74%，日变动 +0.05；VIX 缺失，配置需要保留风险缓冲。
- SMH -2.43%，STM -2.39%、WOLF -3.88%、NXPI -1.38%，同业偏弱。
- RSI/KDJ 的低位状态只能提示反弹可能，不能取代 68.31 是否守住、73.85、75.37、78.30 是否收复的价格证据。

| 维度 | 建议 | 依据 |
|---|---|---|
| 总仓位 | 中性偏低，等待确认。 | 短线均线和动能仍偏弱。 |
| 板块仓位 | 不追跌，已有仓位按风险线管理。 | 行业 ETF 与同业没有强修复共振。 |
| 现金比例 | 保留现金，等待 68.31-71.64 承接或 73.85、75.37、78.30 收复。 | 两条路径均可核验。 |
| 止损纪律 | 68.31 失守立即缩减风险。 | ATR14 6.03% 与 Beta 2.49 要求严格风控。 |

### 二、行业板块共振

所属板块：**功率半导体/汽车芯片**（ETF `SMH`）

| 指标 | 数值 |
|---|---:|
| ETF 现价 | 546.8 |
| 日内变动 | -2.43% |
| YTD | +46.48% |
| 近 1 年 | +90.22% |

功率半导体/汽车芯片以 SMH 为已配置行业代理，SMH 日内 -2.43%，没有形成反转共振。。因此行业叙事不能替代个股价格确认：ON 当前 71.93 仍低于 MA20 79.74，应先观察 68.31-71.64 的承接和 73.85、75.37、78.30 的收复。即使出现技术反弹，也需在 78.30-81.63、91.62-94.95 前按修复而非新趋势管理；若 68.31 失守，须优先执行风险退出。

同业/关联个股异动：

| 标的 | 现价 | 日内变动 |
|---|---:|---:|
| STM | 49.35 | -2.39% |
| IFNNY | — | — |
| WOLF | 24.76 | -3.88% |
| NXPI | 222.44 | -1.38% |

### 三、个股多维度技术分析

#### 3.1 核心数据

| 指标 | 数值 | | 指标 | 数值 |
|---|---:|---|---|---:|
| 当前价 | 71.93 | | 52周高 | 134.92 |
| 日内涨跌 | -3.07%（-2.28） | | 52周低 | 44.56 |
| 日内高/低 | 73.53 / 70.92 | | Beta | 2.49 |
| 市值 | — | | PE(TTM) | — |
| 市净率 PB | — | | 股息率 | — |
| 换手率 | — | | 量比 | — |
| 振幅 | — | | — | — |
| YTD | +26.86% | | 近1年 | +47.37% |

#### 3.2 均线系统（交叉缠绕）

| 均线 | 数值 | 乖离率 | 位置 |
|---|---:|---:|---|
| MA5 | 75.37 | -4.56% | 🔴 下方 |
| MA10 | 78.89 | -8.82% | 🔴 下方 |
| MA20 | 79.74 | -9.8% | 🔴 下方 |
| MA50 | 91.89 | -21.72% | 🔴 下方 |
| MA100 | 95.99 | -25.07% | 🔴 下方 |
| MA200 | 77.22 | -6.85% | 🔴 下方 |
| EMA20 | 80.6 | -10.75% | 🔴 下方 |
| EMA50 | 87.91 | -18.18% | 🔴 下方 |

#### 3.3 波浪理论与斐波那契

当前浪型定位：**133.93 至 44.90 的大波段后，当前仍处于下跌调整子浪，尚未确认底部。**

71.93 的位置、均线压制与动能状态说明当前仍是调整或下跌子浪，而不是已确认的新推动浪。68.31-71.64 是验证调整能否止跌的首要位置；守住并收复 73.85、75.37、78.30 才能让多头路径成立。若 68.31 失守，价格可按 64.98、63.95、61.65、58.32 依次评估；若有效突破 78.30-81.63、91.62-94.95，才把反弹升级为趋势修复。由于 ON 的 ATR14 为 6.03%、Beta 为 2.49，盘中瞬时穿越不能替代收盘确认，仓位必须拆分。

多头路径为 73.85、75.37、78.30，随后 78.30-81.63、91.62-94.95；空头或多头失效路径为 68.31 与 64.98、63.95、61.65、58.32。这些位置均取自当日均线、筹码和斐波 facts，不使用历史合同的旧价位。

斐波那契回撤（近 252 日摆动 44.9 → 133.93）：

| 回撤位 | 价格 |
|---|---:|
| 23.6% | 112.92 |
| 38.2% | 99.92 |
| 50% | 89.42 |
| 61.8% | 78.91 |
| 78.6% | 63.95 |

#### 3.4 筹码峰（近 120 日，POC 93.29）

上方套牢盘（阻力）：

| 价格区间 | 强度 |
|---|---|
| 91.62 – 94.95 | 🔴🔴🔴 极强 |
| 101.62 – 104.95 | 🔴🔴 强 |
| 78.3 – 81.63 | 🔴🔴 强 |
| 118.27 – 121.6 | 🔴🔴 强 |

下方支撑筹码：

| 价格区间 | 强度 |
|---|---|
| 58.32 – 61.65 | 🟢🟢🟢 极强 |
| 54.99 – 58.32 | 🟢 中等 |
| 61.65 – 64.98 | 🟢 中等 |
| 68.31 – 71.64 | 🟢 中等 |

#### 3.5 MACD

DIF -4.4 ｜ DEA -4.24 ｜ 柱状 -0.33 ｜ **死叉** ｜ 动能减弱

#### 3.6 RSI（多周期）

| 周期 | 数值 | 区域 |
|---|---:|---|
| RSI9 | 27.43 | 超卖 |
| RSI14 | 33.16 | 中性偏弱 |
| RSI20 | 36.93 | 中性偏弱 |
| RSI50 | 44.74 | 中性偏弱 |
| RSI100 | 48.5 | 中性 |

#### 3.7 KDJ（多周期）

| 周期 | %K | %D | %J | 状态 |
|---|---:|---:|---:|---|
| 9日 | 15.26 | 27.91 | -10.04 | 超卖 |
| 14日 | 13.93 | 23.76 | -5.73 | 超卖 |
| 20日 | 9.76 | 15.99 | -2.69 | 极度超卖 |
| 50日 | 2.93 | 5.06 | -1.31 | 极度超卖 |
| 100日 | 23.15 | 27.53 | 14.4 | 中性 |

#### 3.8 ATR（波动率）

| 周期 | ATR | ATR% | ADR% |
|---|---:|---:|---:|
| 9日 | 3.79 | 5.27% | 3.6% |
| 14日 | 4.34 | 6.03% | 3.75% |
| 20日 | 4.85 | 6.75% | 4.31% |
| 50日 | 5.36 | 7.45% | 5.0% |
| 100日 | 4.69 | 6.53% | 4.95% |

ADX 27.48（+DI 13.9 vs -DI 34.84，强趋势（偏空））

#### 3.9 综合技术指标评分矩阵

| 指标 | 信号 | 详情 | 倾向 |
|---|---|---|---|
| 均线系统 | 🟡 | 交叉缠绕 | 方向不明 |
| 均线乖离率 | 🟢 | MA200 乖离 -6.85% | 乖离健康 |
| MACD | 🔴 | DIF -4.4 / 动能减弱 / 死叉 | 短期偏空 |
| RSI | 🟡 | RSI14 33.16（中性偏弱） | 仍有空间 |
| KDJ | 🟢 | %K 15.26 / %D 27.91（超卖） | 中性 |
| ATR | 🔴 | ATR% 6.03% | 高风险环境 |
| ADX / DI | 🔴 | ADX 27.48 / +DI 13.9 vs -DI 34.84 | 卖方主导 |

加权综合评分：

| 时间维度 | 评分 | 方向 |
|---|---:|---|
| 超短期(1-5天) | 44/100 | 偏空 |
| 短期(1-4周) | 40/100 | 偏空 |
| 中期(1-3月) | 33/100 | 偏空 |
| 长期(6-12月) | 38/100 | 偏空 |

### 四、关键支撑阻力与情景推演

枢轴点：Pivot 74.47 ｜ R1/R2/R3 75.41/76.62/77.56 ｜ S1/S2/S3 73.26/72.32/71.11

标准差通道：均值 79.74 ｜ ±1σ 76.32–83.16 ｜ ±2σ 72.9–86.58

技术位反推（指标达到特定值对应的价位）：

| 指标 | 目标 | 对应价位 |
|---|---|---:|
| RSI14 | 70 | 111.55 |
| RSI14 | 50 | 82.8 |
| RSI14 | 30 | 68.54 |
| Raw Stochastic14 | 80% | 82.62 |
| Raw Stochastic14 | 50% | 78.23 |
| Raw Stochastic14 | 20% | 73.85 |

三种情景推演：

| 情景 | 概率 | 回调深度 | 时间 | 触发条件 | 后续目标 |
|---|---:|---|---|---|---|
| 情景A 支撑修复 | 30% | 68.31-71.64 获承接 | 未来数日 | 收复 73.85、75.37、78.30 | 测试 78.30-81.63、91.62-94.95 |
| 情景B 区间整理 | 45% | 在 68.31-71.64 与 78.30-81.63、91.62-94.95 间消化 | 未来一至数周 | 支撑守住但未有效突破 | 反复验证 73.85、75.37、78.30 |
| 情景C 调整延伸 | 25% | 68.31 失守后向 64.98、63.95、61.65、58.32 | 未来数周 | 动能继续走弱且无法收复关键位 | 评估 64.98、63.95、61.65、58.32 的支撑 |

### 五、投资建议

| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 长期趋势 | 🟡 中性：需要先恢复关键均线。 |
| 中期趋势 | 🟡 中性偏弱：68.31 与 73.85、75.37、78.30 决定调整是否扩大。 |
| 短期趋势 | 🔴 偏空观察：均线与动能尚未完成修复。 |
| 风险等级 | 🔴 较高：Beta 2.49、ATR14 6.03%，VIX 缺失。 |

关键交易区间：

| 操作 | 价格区间 | 仓位比例 | 止损 |
|---|---|---|---|
| 左侧试探 | 68.31-71.64 止跌后 | 小仓 | 68.31 下方退出 |
| 右侧加仓 | 73.85、75.37、78.30 收复后 | 分批 | 跌回 68.31-71.64 下方收缩 |
| 趋势跟随 | 78.30-81.63、91.62-94.95 有效突破后 | 确认仓增加 | 跌回 73.85、75.37、78.30 下方暂停 |
| 风险退出 | 68.31、64.98、63.95、61.65、58.32 依次失守 | 多头减仓或退出 | 重回 73.85、75.37、78.30 后重新评估 |

关键监控指标：

| 指标 | 看涨信号 | 看跌信号 | 当前状态 |
|---|---|---|---|
| VIX | 恢复可用且稳定 | 恢复后风险升温 | N/A |
| ON 与 MA20 | 收复 79.74 | 持续低于 79.74 | 71.93 |
| 支撑带 | 68.31-71.64 承接 | 跌破 68.31 | 71.93 |
| 右侧修复 | 收复 73.85、75.37、78.30 | 未能站回 73.85、75.37、78.30 | 71.93 |
| 动能 | MACD 止跌并改善 | 弱势延续 | DIF -4.40 / DEA -4.24 / 柱 -0.33 |

**核心结论**：ON 的当日 facts 支持“等待确认”而非直接追跌或预设反转。现价 71.93 靠近 68.31-71.64，但仍低于 MA20 79.74；多头必须用 73.85、75.37、78.30 与 78.30-81.63、91.62-94.95 的收复来验证。若 68.31 失守，优先按 64.98、63.95、61.65、58.32 的风险路径处理。空头同样不追击急跌，只有失守并无法回收才提高风险退出权重。

**最佳策略**：68.31-71.64 获承接后才能小仓试探，收复 73.85、75.37、78.30 后再右侧增加，突破 78.30-81.63、91.62-94.95 后才做趋势跟随。68.31 失守立即收缩，64.98、63.95、61.65、58.32 是后续风险评估路径；所有判断均以收盘价和当日 facts 复核，不以旧合同或盘中瞬时穿越替代确认。

---
*本报告基于公开技术数据，仅供研究，不构成投资建议。*
*报告生成：2026-08-25T15:48:40 ｜ 本报告由 stock-deep-analysis 技能生成。*