Stock Deep Analysis · 个股深度技术分析

TSEM
TSEM 技术分析深度报告

2026-08-11 ｜ 数据源 longbridge（500 根日线） ｜ 现价 252.55 ｜ 日内 0.02%
报告结构：主要动作建议 → 完整深度分析（大盘仓位 / 板块共振 / 个股技术 / 价位地图 / 投资建议）

00 / 概览

核心指标速览

当前价
252.55
2026-08-11
日内涨跌
0.02%
0.06
52周区间
45.51–319.94
Beta 2.88
YTD / 近1年
107.45%
1Y 417.1%
01 / 主要动作建议

主要动作建议

Current Action

持有/条件偏多：TSEM 252.55 站在 MA20 233.03 与 MA50 244.88 上方，但紧贴 23.6% 回撤 252.95 和 249.44-258.25 筹码带；不追涨，等待突破或回踩确认。

风险等级

🔴 偏高：Beta 2.88、ATR14 9.84%，且 MA200 乖离极度扩张。

TSEM 的有效判断是条件偏多而非追涨。252.55 维持在 MA20 与 MA50 上方，动量也在改善，但上方 258.25-267.06 的筹码带及板块弱势尚未被解决。多头路径必须用突破确认，回踩路径则以 244.88、233.03 的守住为前提。失守 MA20 后旧多头观点自动冻结。

动作清单

动作价格/条件仓位风控
当前动作：持有并收紧新增仓252.55 附近只管理已有多头，不在阻力带内追高已有仓位维持，新增仓等待确认日线跌回 244.88 下方则降低多头暴露
左侧试探：回踩均线承接244.88 至 MA20 233.03 的回踩止跌区域小仓分批，适应 9.84% ATR有效跌破 233.03 即停止左侧尝试
右侧追随：突破筹码带收复并站稳 258.25-267.06 后执行确认后分批增加，不一次性追满跌回 258.25 下方暂停加仓
做空或风险退出：多头失效后防守跌破 233.03 后的反抽失败，或失守 223.0-231.81 支撑带清除试探仓并降低多头风险重新站回 244.88 上方则防守判断失效

仓位建议

维度建议依据
总仓位保持中性，不因均线多头排列提高总风险。ADX 12.51 和板块走弱说明趋势确认不足。
板块仓位半导体配置以内生强度和板块共振为开关，TSEM 不加速。SMH、GFS、INTC 的当日表现偏弱。
现金比例保留现金用于突破确认或回踩承接。ATR14 9.84%，回踩 MA50 与 MA20 的概率不能忽略。
止损纪律244.88 为减仓线，233.03 为左侧多头失效线。两者分别是 MA50 与 MA20 的真实均线锚。

关键价位与情景触发

  • 现价 252.55：贴近 23.6% 回撤 252.95，正处方向选择位。
  • 上方确认带 258.25-267.06：突破并站稳才是右侧做多信号。
  • 次级阻力 267.06-275.88：穿越后才可讨论更强趋势延续。
  • MA50 244.88：短线持有逻辑的第一风险线。
  • MA20 233.03：多头结构的重要失效线。
  • 下方筹码支撑 223.0-231.81：跌入该区意味着调整需重新评估。

风险线与监控

  • Beta 2.88 与 ATR14 9.84% 很高，任何单次仓位都应避免依赖窄止损。
  • MA200 172.82 的乖离 46.13% 已被事实标记为极度乖离，长期涨势不等于短期安全。
  • SMH 当日 -2.28%，GFS -7.19%、INTC -4.06%，同业偏弱会降低突破持续性。
  • ADX 12.51 表示趋势强度不足，突破 258.25-267.06 前应视为区间而非单边。
执行策略。已有仓位持有但不加速；左侧只在 244.88 至 233.03 的止跌确认后小仓执行，右侧需等 258.25-267.06 转为支撑。高 ATR 要求分批和较低杠杆，不把单一业绩新闻或单日表现当成趋势。若 233.03 失守，执行退出与重估，而不是摊低成本。
02.1 / 大盘仓位

大盘环境与仓位管理

指标当前值日内变动
S&P 5007753.11-0.06%
Nasdaq Composite26605.36-0.32%
Dow Jones53975.98-0.11%
Nasdaq 10029621.8-0.34%
Russell 2000——
VIX 🟢15.46+3.76%
VIX 情绪诊断。 当前 15.46（正常低波动 🟢）。

宏观利率环境

指标数值说明
10年期美债收益率4.65%（Δ-0.04）FRED DGS10 真实收益率
美元指数—（20日 —）不可用
短端利率价差—不可用

仓位立场：整体仓位中性，TSEM 维持条件偏多但不加速；价格是否把 258.25-267.06 转为支撑决定新增仓。

核心驱动：

  • 252.55 位于 MA5 236.08、MA10 223.64、MA20 233.03 与 MA50 244.88 上方，客观均线结构优于多数短期评分标的。
  • MACD 柱 7.22 且动能增强，RSI14 55.0、KDJ9 中性偏强，为修复路径提供支持。
  • 同时 SMH -2.28% 和主要同业走弱，个股不能脱离板块风险独立加速。
  • PE(TTM) 98.32、YTD 107.45%、近一年 417.1%，配合高 Beta，前期涨幅使回撤风险不可忽略。
维度建议依据
总仓位保持中性，不因均线多头排列提高总风险。ADX 12.51 和板块走弱说明趋势确认不足。
板块仓位半导体配置以内生强度和板块共振为开关，TSEM 不加速。SMH、GFS、INTC 的当日表现偏弱。
现金比例保留现金用于突破确认或回踩承接。ATR14 9.84%，回踩 MA50 与 MA20 的概率不能忽略。
止损纪律244.88 为减仓线，233.03 为左侧多头失效线。两者分别是 MA50 与 MA20 的真实均线锚。
02.2 / 板块共振

行业板块共振与景气度

所属板块
晶圆代工
ETF SMH
ETF 现价 / 日内
569.41
-2.28%
ETF YTD
52.53%
年初至今
成分权重 / 近1年
—
1Y 96.2%

晶圆代工与半导体的长逻辑仍受先进制程、AI 与供应链本地化支持，但本次交易窗口必须区分个股相对强势和板块风险。TSEM 的均线和动量好于同业，现价站上 MA20 与 MA50，显示其内部修复尚在；但 SMH 当日 -2.28%，GFS 与 INTC 明显走弱，意味着行业资金没有形成广泛确认。更合理的判断是条件偏多而非无条件追随：把 258.25-267.06 作为突破验证区，把 244.88 与 233.03 作为回踩风险线。只有突破与板块同步发生，才应提高半导体仓位。

同业 / 关联个股异动

标的现价日内变动
TSM418.47-0.37%
GFS50.05-7.19%
UMC18.79+0.37%
INTC97.52-4.06%

新闻催化 / 基本面动态

02.3 / 个股技术分析

TSEM 多维度技术分析

3.1 核心数据

指标数值指标数值
当前价252.5552周高319.94
日内涨跌+0.02% (0.06)52周低45.51
日内高/低265.87 / 252.0Beta2.88
市值28.47BPE(TTM)98.32
市净率 PB9.27股息率—
换手率2.06%量比1.6
振幅5.49%——
YTD107.45%近1年417.1%

3.2 均线系统（交叉缠绕）

均线数值乖离率位置
MA5236.08+6.98%上方
MA10223.64+12.93%上方
MA20233.03+8.38%上方
MA50244.88+3.13%上方
MA100230.01+9.8%上方
MA200172.82+46.13% ⚠极度上方
EMA20233.19+8.3%上方
EMA50235.51+7.24%上方

3.3 波浪理论与斐波那契

当前浪型：以 46.1 至 316.85 的上行段为前一主升观察，252.55 位于其 23.6% 回撤 252.95 附近，结构更像高位整理中的方向选择，而非已确认的新主升。

均线方面，价格仍在 MA20 233.03、MA50 244.88 上方，MACD 动能增强，支持调整可能尚未破坏中期结构。但 252.55 几乎贴着 252.95 回撤位，同时上方 258.25-267.06 存在连续筹码阻力，且 ADX 12.51 表示走势没有足够的趋势强度。若守住 244.88 并突破阻力带，整理可演化为再上行；若跌破 233.03，则当前偏多结构被否决，需要重新看向 223.0-231.81 支撑带。波浪只是组织风险的框架，交易信号必须由价格确认。

上行确认顺序为 258.25-267.06、267.06-275.88；下行依次观察 244.88、233.03、223.0-231.81。所有关键位来自当前筹码、斐波那契和均线 facts，不沿用旧合同价位。

斐波那契回撤

摆动区间 46.1 → 316.85（近 252 日）

回撤位价格
23.6%252.95
38.2%213.42
50%181.48
61.8%149.53
78.6%104.04

3.4 筹码峰分析

上方套牢盘（阻力）

价格区间压力强度
258.25 – 267.06🔴🔴 强
267.06 – 275.88🔴🔴 强
249.44 – 258.25🔴🔴 强
275.88 – 284.69🔴 中等

下方支撑筹码

价格区间支撑强度
223.0 – 231.81🟢🟢🟢 极强
214.19 – 223.0🟢🟢🟢 极强
205.37 – 214.19🟢🟢🟢 极强
170.12 – 178.93🟢🟢🟢 极强

POC 控制点 227.4 ｜ 近 120 日成交分布

3.5 MACD

DIF -1.71 ｜ DEA -5.32 ｜ 柱状 7.22 ｜ 无 ｜ 动能增强

3.6 RSI

周期数值区域
RSI958.74中性偏强
RSI1455.0中性偏强
RSI2053.25中性
RSI5052.94中性
RSI10054.17中性

3.7 KDJ

周期%K%D%J状态
9日71.6658.6897.62中性
14日67.7254.9893.19中性
20日60.6749.583.01中性
50日40.0432.8754.39中性
100日57.9754.8364.25中性

3.8 ATR

周期ATRATR%ADR%
9日25.5410.11%10.87%
14日24.859.84%9.81%
20日24.119.54%9.45%
50日20.438.09%8.23%
100日15.736.23%7.87%

ADX 12.51（+DI 25.63 vs -DI 20.28，无明显趋势）

3.9 综合技术指标评分矩阵

指标详情倾向
🟡 均线系统交叉缠绕方向不明
🔴 均线乖离率MA200 乖离 46.13%短期回调压力大
🟡 MACDDIF -1.71 / 动能增强 / 无动能尚可
🟡 RSIRSI14 55.0（中性偏强）仍有空间
🟡 KDJ%K 71.66 / %D 58.68（中性）中性
🔴 ATRATR% 9.84%高风险环境
🟢 ADX / DIADX 12.51 / +DI 25.63 vs -DI 20.28买方主导

加权综合评分

超短期(1-5天)
37/100 偏空
短期(1-4周)
48/100 中性
中期(1-3月)
61/100 中性
长期(6-12月)
61/100 中性
02.4 / 价位地图

关键支撑阻力与情景推演

价格结构地图

341.97
RSI14=70 对应位
319.94
52周高点
287.68
Pivot R3 强阻力
272.12
+2σ
271.68
Pivot R2 阻力
262.08
Pivot R1 阻力
252.95
斐波 23.6% 回撤
252.55
当前价 TSEM
249.71
Stoch 80% 对应位
246.08
枢轴 Pivot
244.88
MA50 均线
236.48
Pivot S1 支撑
236.08
MA5 均线
235.51
EMA50 均线
234.68
RSI14=50 对应位
233.19
EMA20 均线
233.03
MA20 均线
230.01
MA100 均线
225.47
Stoch 50% 对应位
223.64
MA10 均线
220.48
Pivot S2 支撑
213.42
斐波 38.2% 回撤
210.88
Pivot S3 支撑
201.23
Stoch 20% 对应位
193.93
-2σ
181.48
斐波 50% 回撤
172.82
MA200 均线
149.53
斐波 61.8% 回撤
104.04
斐波 78.6% 回撤
103.55
RSI14=30 对应位
45.51
52周低点

技术位反推（指标达到特定值的对应价位）

指标目标对应价位
RSI1470341.97
RSI1450234.68
RSI1430103.55
Raw Stochastic1480%249.71
Raw Stochastic1450%225.47
Raw Stochastic1420%201.23

三种情景推演

情景概率回调深度时间触发条件后续目标
情景A：突破延续30%守住 244.88 后突破 258.25-267.06未来数个交易日至数周价格站稳筹码阻力带且 SMH 止跌先看 267.06-275.88，再评估趋势延续
情景B：高位整理45%在 233.03 与 267.06 之间震荡未来数周ADX 维持低位、板块缺乏一致方向以 252.55 为中枢，等待突破或跌破
情景C：多头失效25%跌破 233.03 后测试 223.0-231.81未来数日到数周跌破 MA20 且同业继续走弱先观察 223.0-231.81，失守后重估中期结构
02.5 / 投资建议

投资建议与策略

综合判断

维度结论
长期趋势🟡 中性偏多：均线结构仍强，但高乖离与估值敏感度需要风险控制。
中期趋势🟡 中性偏多：站上 MA20 与 MA50，尚未完成阻力突破。
短期趋势🟡 中性：靠近回撤位和筹码阻力带，需等待方向确认。
风险等级🔴 偏高：Beta 2.88、ATR14 9.84%，且 MA200 乖离极度扩张。

关键交易区间

操作价格区间仓位比例止损
左侧试探244.88 至 233.03 的止跌确认小仓分批跌破 233.03 退出
右侧加仓258.25-267.06 突破并站稳后确认后逐步增加跌回 258.25 下方暂停
趋势追随267.06-275.88 转为支撑后不追满，保留波动预算跌回 267.06 下方取消
止损退出或防守233.03 失守后的反抽失败降低多头并冻结新建议重回 244.88 上方再评估

关键监控指标

指标看涨信号看跌信号当前状态
VIX低于 15.46升至 22 以上15.46
SMH守住 569.41 并修复持续弱于 569.41569.41
TSEM 阻力带站稳 258.25-267.06受阻于 258.25-267.06252.55
TSEM MA50守住 244.88跌破 244.88252.55
TSEM MA20守住 233.03跌破 233.03252.55

核心结论。TSEM 的有效判断是条件偏多而非追涨。252.55 维持在 MA20 与 MA50 上方，动量也在改善，但上方 258.25-267.06 的筹码带及板块弱势尚未被解决。多头路径必须用突破确认，回踩路径则以 244.88、233.03 的守住为前提。失守 MA20 后旧多头观点自动冻结。

最佳策略。已有仓位持有但不加速；左侧只在 244.88 至 233.03 的止跌确认后小仓执行，右侧需等 258.25-267.06 转为支撑。高 ATR 要求分批和较低杠杆，不把单一业绩新闻或单日表现当成趋势。若 233.03 失守，执行退出与重估，而不是摊低成本。