ON（ON）技术分析深度报告

00 / 概览

核心指标速览

当前价

71.93

2026-08-25

日内涨跌

-3.07%

-2.28

52周区间

44.56–134.92

Beta 2.49

YTD / 近1年

26.86%

1Y 47.37%

01 / 主要动作建议

主要动作建议

Current Action

观望偏空、等待止跌；71.93 接近 68.31-71.64 支撑，但低于全部主要均线，超卖不能替代反转确认。

风险等级

🔴 较高：Beta 2.49、ATR14 6.03%，VIX 缺失。

ON 的当日 facts 支持“等待确认”而非直接追跌或预设反转。现价 71.93 靠近 68.31-71.64，但仍低于 MA20 79.74；多头必须用 73.85、75.37、78.30 与 78.30-81.63、91.62-94.95 的收复来验证。若 68.31 失守，优先按 64.98、63.95、61.65、58.32 的风险路径处理。空头同样不追击急跌，只有失守并无法回收才提高风险退出权重。

动作清单

动作	价格/条件	仓位	风控
当前观望	现价 71.93 附近，关注 68.31-71.64	不新增方向仓	失守 68.31 降低风险
左侧试探	68.31-71.64 获承接后	小仓分批	68.31 下方退出
右侧追随	收复 73.85、75.37、78.30	确认后增加	跌回 68.31-71.64 下方收缩
做空或风险退出	68.31 失守后观察 64.98、63.95、61.65、58.32	多头优先退出，不追空	重回 73.85、75.37、78.30 撤销

仓位建议

维度	建议	依据
总仓位	中性偏低，等待确认。	短线均线和动能仍偏弱。
板块仓位	不追跌，已有仓位按风险线管理。	行业 ETF 与同业没有强修复共振。
现金比例	保留现金，等待 68.31-71.64 承接或 73.85、75.37、78.30 收复。	两条路径均可核验。
止损纪律	68.31 失守立即缩减风险。	ATR14 6.03% 与 Beta 2.49 要求严格风控。

关键价位与情景触发

现价 71.93；MA20 79.74；EMA20 80.6。
68.31-71.64 是首个支撑/承接区域。
73.85、75.37、78.30 是反弹和右侧确认位。
78.30-81.63、91.62-94.95 是上方阻力/成交密集区。
68.31、64.98、63.95、61.65、58.32 是多头失效后的风险路径。

风险线与监控

Beta 2.49、ATR14 6.03%，必须分批执行。
VIX 缺失，市场风险温度无法核对。
MACD DIF -4.40 低于 DEA -4.24，ADX 27.48 且 -DI 34.84 高于 +DI 13.90。
收盘有效跌破 68.31 即取消多头试探。

执行策略。68.31-71.64 获承接后才能小仓试探，收复 73.85、75.37、78.30 后再右侧增加，突破 78.30-81.63、91.62-94.95 后才做趋势跟随。68.31 失守立即收缩，64.98、63.95、61.65、58.32 是后续风险评估路径；所有判断均以收盘价和当日 facts 复核，不以旧合同或盘中瞬时穿越替代确认。

02.1 / 大盘仓位

大盘环境与仓位管理

指标	当前值	日内变动
S&P 500	7652.86	-0.28%
Nasdaq Composite	25980.19	-0.76%
Dow Jones	53417.16	+0.26%
Nasdaq 100	29023.18	-0.97%
Russell 2000	—	—

宏观利率环境

指标	数值	说明
10年期美债收益率	4.74%（Δ0.05）	FRED DGS10 真实收益率
美元指数	27.96（20日 -2.24%）	UUP ETF 代理
短端利率价差	-18.64	SHY−SGOV 价差（方向参考）

仓位立场：总仓位中性偏保守；ON 仅在关键支撑验证或右侧收复后参与，避免把超卖或反弹当作趋势反转。

核心驱动：

ON 收于 71.93，日内 -3.07%，当前低于 MA20 79.74 和 EMA20 80.6。
低于 MA5 75.37、MA10 78.89、MA20 79.74、MA50 91.89 与 MA200 77.22，均线压制完整。
纳指 -0.76%、纳指100 -0.97%，风险偏好并未提供顺风。
10Y 为 4.74%，日变动 +0.05；VIX 缺失，配置需要保留风险缓冲。
SMH -2.43%，STM -2.39%、WOLF -3.88%、NXPI -1.38%，同业偏弱。
RSI/KDJ 的低位状态只能提示反弹可能，不能取代 68.31 是否守住、73.85、75.37、78.30 是否收复的价格证据。

维度	建议	依据
总仓位	中性偏低，等待确认。	短线均线和动能仍偏弱。
板块仓位	不追跌，已有仓位按风险线管理。	行业 ETF 与同业没有强修复共振。
现金比例	保留现金，等待 68.31-71.64 承接或 73.85、75.37、78.30 收复。	两条路径均可核验。
止损纪律	68.31 失守立即缩减风险。	ATR14 6.03% 与 Beta 2.49 要求严格风控。

02.2 / 板块共振

行业板块共振与景气度

所属板块

功率半导体/汽车芯片

ETF SMH

ETF 现价 / 日内

546.8

-2.43%

ETF YTD

46.48%

年初至今

成分权重 / 近1年

—

1Y 90.22%

功率半导体/汽车芯片以 SMH 为已配置行业代理，SMH 日内 -2.43%，没有形成反转共振。。因此行业叙事不能替代个股价格确认：ON 当前 71.93 仍低于 MA20 79.74，应先观察 68.31-71.64 的承接和 73.85、75.37、78.30 的收复。即使出现技术反弹，也需在 78.30-81.63、91.62-94.95 前按修复而非新趋势管理；若 68.31 失守，须优先执行风险退出。

同业 / 关联个股异动

标的	现价	日内变动
STM	49.35	-2.39%
IFNNY	—	—
WOLF	24.76	-3.88%
NXPI	222.44	-1.38%

02.3 / 个股技术分析

ON 多维度技术分析

3.1 核心数据

指标	数值	指标	数值
当前价	71.93	52周高	134.92
日内涨跌	-3.07% (-2.28)	52周低	44.56
日内高/低	73.53 / 70.92	Beta	2.49
市值	—	PE(TTM)	—
市净率 PB	—	股息率	—
换手率	—	量比	—
振幅	—	—	—
YTD	26.86%	近1年	47.37%

3.2 均线系统（交叉缠绕）

均线	数值	乖离率	位置
MA5	75.37	-4.56%	下方
MA10	78.89	-8.82%	下方
MA20	79.74	-9.8%	下方
MA50	91.89	-21.72%	下方
MA100	95.99	-25.07%	下方
MA200	77.22	-6.85%	下方
EMA20	80.6	-10.75%	下方
EMA50	87.91	-18.18%	下方

3.3 波浪理论与斐波那契

当前浪型：133.93 至 44.90 的大波段后，当前仍处于下跌调整子浪，尚未确认底部。

71.93 的位置、均线压制与动能状态说明当前仍是调整或下跌子浪，而不是已确认的新推动浪。68.31-71.64 是验证调整能否止跌的首要位置；守住并收复 73.85、75.37、78.30 才能让多头路径成立。若 68.31 失守，价格可按 64.98、63.95、61.65、58.32 依次评估；若有效突破 78.30-81.63、91.62-94.95，才把反弹升级为趋势修复。由于 ON 的 ATR14 为 6.03%、Beta 为 2.49，盘中瞬时穿越不能替代收盘确认，仓位必须拆分。

多头路径为 73.85、75.37、78.30，随后 78.30-81.63、91.62-94.95；空头或多头失效路径为 68.31 与 64.98、63.95、61.65、58.32。这些位置均取自当日均线、筹码和斐波 facts，不使用历史合同的旧价位。

斐波那契回撤

摆动区间 44.9 → 133.93（近 252 日）

回撤位	价格
23.6%	112.92
38.2%	99.92
50%	89.42
61.8%	78.91
78.6%	63.95

3.4 筹码峰分析

上方套牢盘（阻力）

价格区间	压力强度
91.62 – 94.95	🔴🔴🔴 极强
101.62 – 104.95	🔴🔴 强
78.3 – 81.63	🔴🔴 强
118.27 – 121.6	🔴🔴 强

下方支撑筹码

价格区间	支撑强度
58.32 – 61.65	🟢🟢🟢 极强
54.99 – 58.32	🟢 中等
61.65 – 64.98	🟢 中等
68.31 – 71.64	🟢 中等

POC 控制点 93.29 ｜近 120 日成交分布

3.5 MACD

DIF -4.4 ｜ DEA -4.24 ｜柱状 -0.33 ｜死叉｜动能减弱

3.6 RSI

周期	数值	区域
RSI9	27.43	超卖
RSI14	33.16	中性偏弱
RSI20	36.93	中性偏弱
RSI50	44.74	中性偏弱
RSI100	48.5	中性

3.7 KDJ

周期	%K	%D	%J	状态
9日	15.26	27.91	-10.04	超卖
14日	13.93	23.76	-5.73	超卖
20日	9.76	15.99	-2.69	极度超卖
50日	2.93	5.06	-1.31	极度超卖
100日	23.15	27.53	14.4	中性

3.8 ATR

周期	ATR	ATR%	ADR%
9日	3.79	5.27%	3.6%
14日	4.34	6.03%	3.75%
20日	4.85	6.75%	4.31%
50日	5.36	7.45%	5.0%
100日	4.69	6.53%	4.95%

ADX 27.48（+DI 13.9 vs -DI 34.84，强趋势（偏空））

3.9 综合技术指标评分矩阵

指标	详情	倾向
🟡 均线系统	交叉缠绕	方向不明
🟢 均线乖离率	MA200 乖离 -6.85%	乖离健康
🔴 MACD	DIF -4.4 / 动能减弱 / 死叉	短期偏空
🟡 RSI	RSI14 33.16（中性偏弱）	仍有空间
🟢 KDJ	%K 15.26 / %D 27.91（超卖）	中性
🔴 ATR	ATR% 6.03%	高风险环境
🔴 ADX / DI	ADX 27.48 / +DI 13.9 vs -DI 34.84	卖方主导

加权综合评分

超短期(1-5天)

44/100 偏空

短期(1-4周)

40/100 偏空

中期(1-3月)

33/100 偏空

长期(6-12月)

38/100 偏空

02.4 / 价位地图

关键支撑阻力与情景推演

价格结构地图

134.92

52周高点

112.92

斐波 23.6% 回撤

111.55

RSI14=70 对应位

99.92

斐波 38.2% 回撤

95.99

MA100 均线

91.89

MA50 均线

89.42

斐波 50% 回撤

87.91

EMA50 均线

86.58

+2σ

82.80

RSI14=50 对应位

82.62

Stoch 80% 对应位

80.60

EMA20 均线

79.74

MA20 均线

78.91

斐波 61.8% 回撤

78.89

MA10 均线

78.23

Stoch 50% 对应位

77.56

Pivot R3 强阻力

77.22

MA200 均线

76.62

Pivot R2 阻力

75.41

Pivot R1 阻力

75.37

MA5 均线

74.47

枢轴 Pivot

73.85

Stoch 20% 对应位

73.26

Pivot S1 支撑

72.90

-2σ

72.32

Pivot S2 支撑

71.93

当前价 ON

71.11

Pivot S3 支撑

68.54

RSI14=30 对应位

63.95

斐波 78.6% 回撤

44.56

52周低点

技术位反推（指标达到特定值的对应价位）

指标	目标	对应价位
RSI14	70	111.55
RSI14	50	82.8
RSI14	30	68.54
Raw Stochastic14	80%	82.62
Raw Stochastic14	50%	78.23
Raw Stochastic14	20%	73.85

三种情景推演

情景	概率	回调深度	时间	触发条件	后续目标
情景A 支撑修复	30%	68.31-71.64 获承接	未来数日	收复 73.85、75.37、78.30	测试 78.30-81.63、91.62-94.95
情景B 区间整理	45%	在 68.31-71.64 与 78.30-81.63、91.62-94.95 间消化	未来一至数周	支撑守住但未有效突破	反复验证 73.85、75.37、78.30
情景C 调整延伸	25%	68.31 失守后向 64.98、63.95、61.65、58.32	未来数周	动能继续走弱且无法收复关键位	评估 64.98、63.95、61.65、58.32 的支撑

02.5 / 投资建议

投资建议与策略

综合判断

维度	结论
长期趋势	🟡 中性：需要先恢复关键均线。
中期趋势	🟡 中性偏弱：68.31 与 73.85、75.37、78.30 决定调整是否扩大。
短期趋势	🔴 偏空观察：均线与动能尚未完成修复。
风险等级	🔴 较高：Beta 2.49、ATR14 6.03%，VIX 缺失。

关键交易区间

操作	价格区间	仓位比例	止损
左侧试探	68.31-71.64 止跌后	小仓	68.31 下方退出
右侧加仓	73.85、75.37、78.30 收复后	分批	跌回 68.31-71.64 下方收缩
趋势跟随	78.30-81.63、91.62-94.95 有效突破后	确认仓增加	跌回 73.85、75.37、78.30 下方暂停
风险退出	68.31、64.98、63.95、61.65、58.32 依次失守	多头减仓或退出	重回 73.85、75.37、78.30 后重新评估

关键监控指标

指标	看涨信号	看跌信号	当前状态
VIX	恢复可用且稳定	恢复后风险升温	N/A
ON 与 MA20	收复 79.74	持续低于 79.74	71.93
支撑带	68.31-71.64 承接	跌破 68.31	71.93
右侧修复	收复 73.85、75.37、78.30	未能站回 73.85、75.37、78.30	71.93
动能	MACD 止跌并改善	弱势延续	DIF -4.40 / DEA -4.24 / 柱 -0.33

核心结论。ON 的当日 facts 支持“等待确认”而非直接追跌或预设反转。现价 71.93 靠近 68.31-71.64，但仍低于 MA20 79.74；多头必须用 73.85、75.37、78.30 与 78.30-81.63、91.62-94.95 的收复来验证。若 68.31 失守，优先按 64.98、63.95、61.65、58.32 的风险路径处理。空头同样不追击急跌，只有失守并无法回收才提高风险退出权重。

最佳策略。68.31-71.64 获承接后才能小仓试探，收复 73.85、75.37、78.30 后再右侧增加，突破 78.30-81.63、91.62-94.95 后才做趋势跟随。68.31 失守立即收缩，64.98、63.95、61.65、58.32 是后续风险评估路径；所有判断均以收盘价和当日 facts 复核，不以旧合同或盘中瞬时穿越替代确认。